В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:
А1. Наиболее ликвидные активы – все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги):
А1 = стр.250+стр.260.
А2. Быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты:
А2 = стр.240.
А3. Медленно реализуемые активы – статьи раздела II баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты, и прочие оборотные активы:
А3 = стр.210+стр.220+стр.230+стр.270.
А4. Трудно реализуемые активы – статьи раздела I актива баланса – внеоборотные активы:
А4 = стр.190.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П1. Наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность:
П1 = стр.620.
П2. Краткосрочные пассивы – краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы:
П2 = стр.610+стр.660.
П3. Долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и заемные средства, доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей:
П3 = стр.590+стр.630+стр.640+стр.650+стр.660.
П4. Постоянные пассивы – это статьи III раздела баланса «Капитал и резервы», но если у предприятия есть убытки, они вычитаются :
П4 = стр. 490.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: {А1 ³ П1, А2 ³ П2, А3 ³ П3, А4 £ П4}.
Анализ ликвидности баланса за 2001-2003 год, тыс. руб. (Приложение 6)
Исходя из данных Приложения 6, можно сделать вывод, что предприятие имеет недостаточную ликвидность баланса за рассматриваемый период.
Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов:
1. Общий показатель ликвидности:
L1 = (А1+0,5А2+0,3А3)/(П1+0,5П2+0,3П3)
Нормальное ограничение L1 ³ 1; L1н.г > L1к.г
2. Коэффициент абсолютной ликвидности:
L2 = А1/(П1+П2)
Нормальное ограничение L2 >0,2-0,7
3. Коэффициент «критической оценки»:
L3 = (А1+А2)/(П1+П2)
Нормальное ограничение – допустимое ~ 0,7-0,8; желательно L3 ³ 1,5
4. Коэффициент текущей ликвидности:
L4 = (А1+А2+А3)/(П1+П2)
Необходимое значение 1;оптимальное не менее 2,0
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала:
L5 = А3/[(А1+А2+А3)-(П1+П2)]
Нормальное ограничение: положительный факт - уменьшение в динамики
6. Доля собственных средств в активах:
L6 = (А1+А2+А3)/Б
Нормальное ограничение зависит от отраслевой принадлежности и организации
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами:
L7 = (П4-А4)/(А1+А2+А3)
Нормальное ограничение L7 не менее 0,1
Коэффициенты, характеризующие платежеспособность в долях единицы (Приложение 7).
Динамика значений общего показателя ликвидности (L1) анализируемого предприятия носит отрицательный характер. Поскольку все значений находятся ниже нормального ограничения, то вкупе с отрицательной динамикой это негативно сказывается на финансовом состоянии предприятия.
Рассматривая полученные коэффициенты абсолютной ликвидности (L2), можно сказать, что значения носят отрицательный характер, т.е. у предприятия нет возможности оплатить краткосрочные обязательтсва. .