Общая сумма инвестиционных затрат на осуществление предпринимательского проекта включает издержки на формирование основного капитала (инвестиций), оборотного капитала и производственных издержек. Основной капитал представляет собой средства, необходимые для строительства и оснащения оборудованием инвестируемого проекта. Оборотный капитал – средства, необходимые для функционирования проекта.
Основной капитал складывается из первоначальных инвестиций и капитальных затрат на подготовку производства. Сумма первоначальных инвестиций и капитальных затрат включает позиции:
а) земельный участок (его стоимость);
б) подготовку и освоение земельного участка и площадки предприятия;
в) сооружения и объекты гражданского строительства;
г) основной акционерный капитал;
д) машины, оборудование, вспомогательное оборудование;
е) некоторые приобретённые части основного капитала, такие как права на промышленную собственность.
Дополнительно предпринимательский проект влечёт за собой затраты на стадии, предшествующей производству, образующиеся в ходе приобретения или формирования основного капитала. Эти затраты складываются из статей:
· предварительные расходы, возникающие во время регистрации и образования
компании и расходы на эмиссию ценных бумаг;
· расходы на предварительные исследования, в том числе инженерные;
· расходы на пусконаладочные работы и сдачу объекта в эксплуатацию.
1.Счета дебиторов определяются торгово-кредитной политикой компании:
Сумма Сроки кредита (помесячно) Общий
дебиторской = ´ ежегодный
задолженности 12 месяцев объём продаж
2. Товарно-материальные ценности. На потребность в оборотном капитале значительное влияние оказывают объём капитальных средств, находящихся без движения в форме товарно–материальных ценностей. Необходимо стремиться к максимальному сокращению их объёма. [8]
Производственные материалы. При исчислении запасов производственных материалов обращают внимание на источники и способы их доставки. При этом создают минимально необходимые запасы производственных материалов, т.к. часто они требуют особых способов хранения. Если материалы импортируются, а условия импорта не стабильны, то образуют товарно-материальные запасы в объёме шестимесячной потребности. На объём товарно-материальных запасов ценностей влияют надёжность сезонных поставок, число поставщиков, возможность замены одних поставок другими и предполагаемые изменения цен.
Незавершенная продукция. Анализ процесса производства и степени отработки материалов дают возможность оценить объём незавершенного производства. Стоимость незавершенной продукции исчисляется на основе её заводской себестоимости.
Готовые изделия. Запасы готовых изделий зависят от характера изделий и особенности их сбыта. Их стоимость исчисляется на основе заводской себестоимости.
3. Наличность на руках и банковские счета. Оборотный капитал может возрасти за счёт начисляемых процентов. На непредвиденные расходы в кассе имеют некоторую наличность (5%) за счёт выделения из оборотного капитала в качестве резерва.
4. Счета кредиторов. Сырьё, вспомогательные материалы, товарно-материальные ценности, вспомогательные средства приобретают в кредит, предоставляемый на определённое время. Начисленные налоги также уплачиваются по истечение определённого срока и представляют собой ещё один источник средств, аналогичный счетам, подлежащим оплате. Кредитуемые платежи сокращают объём необходимого чистого оборотного капитала. При исчислении потребности в оборотном капитале определяют минимальное число дней, обеспеченных текущими активами и пассивами. Потребность в оборотном капитале возрастает по мере постепенного выхода проекта на полную мощность. Поэтому подготавливают данные о заводской себестоимости и производственных издержках для периодов пуско-наладки и выхода производства на полную мощность.